3月18日上午10時，中國旅游集團暨中免（海南）運營總部有限公司揭牌儀式在海口市海南大廈舉行，這不僅標志著海南省與中國旅游集團的戰(zhàn)略合作已經(jīng)落地生根，開枝散葉，也是中國旅游集團控股的全資孫公司中免公司持續(xù)征服免稅市場的又一重大舉措。
免稅市場的領(lǐng)頭羊——中免公司
在本次合作一個星期前，中國國旅剛剛發(fā)布公告，稱公司全資子公司中國免稅品（集團）有限責任公司（以下簡稱“中免公司”）正式成為北京大興國際機場國際區(qū)免稅業(yè)務(wù)多個招標項目候選人，由此，中國國旅的免稅版圖有望再下一城。
目前，收購日上免稅后中免公司在國內(nèi)免稅市場份額占80%左右，呈現(xiàn)一家獨大的局面，如果此次中標大興機場，其在全國市場份額必將進一步提升。
在相比競爭激烈、利潤率有限的旅行社業(yè)務(wù)，免稅店業(yè)務(wù)利潤率更為可觀。以中國國旅為例，2017年中國國旅營收為282.82億元；凈利潤為25.31億元。其中，旅游服務(wù)業(yè)收入為122.78億元，占營收的比例為43.41%，毛利率為9.60%。中國國旅的免稅業(yè)務(wù)收入為148.61億元，占營收的比例為52.55%，毛利率卻為45.72%。中國國旅的旅行社業(yè)務(wù)和免稅業(yè)務(wù)占的營收比例基本相同，但毛利率卻千差萬別，免稅業(yè)務(wù)毛利率比旅行社業(yè)務(wù)毛利率竟多出了42.95%，可見免稅業(yè)務(wù)正是支撐中國國旅營收的一大“法寶”。正因如此，2018年12月24日，中國國旅發(fā)布公告，把旗下國旅總社轉(zhuǎn)讓給自己的控股股東中國旅游集團，正式退出旅行社業(yè)務(wù)，聚焦免稅主業(yè)。
在此之前，中免公司的免稅業(yè)務(wù)表現(xiàn)正愈發(fā)突出。2017年以來，中免公司先后完成對日上免稅行（中國）有限公司（以下簡稱“日上中國”）51%股權(quán)、日上免稅行（上海）有限公司（以下簡稱“日上上?！保?1%股權(quán)收購。尤其是對收購日上上海的交易完成后，中免公司取得了上海機場的免稅經(jīng)營權(quán)，強勢彌補了在上海免稅市場的短板。2018年10月，海南省國資委還正式將海南省免稅品有限公司（以下簡稱“海免公司”）51%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給了中國國旅的控股股東中國旅游集團。
在當前中國免稅品市場中，中免公司、珠免集團、深國免集團以及中出服是免稅行業(yè)四大巨頭。在中免和日上聯(lián)合后，中國國旅行業(yè)“壟斷”屬性的優(yōu)勢更加明顯。
除加快整合免稅市場份額外，中免公司同樣專注于免稅店商店數(shù)量擴張。2017年起，中免公司先后成為首都機場國際區(qū)、上海虹橋國際機場和上海浦東國際機場免稅店項目的中標人。之后，中免集團陸續(xù)中標南京、成都、烏魯木齊、昆明以及青島機場的進境免稅店經(jīng)營權(quán)。
同時離島免稅政策逐漸放開之下，中免公司運營的海南海棠灣免稅城成為重要的受益者，根據(jù)中國國旅的財報顯示，2016年，海棠灣免稅城接待了顧客451萬人次，營收達到47.05億元，同比增長10.72%，相當于每個顧客貢獻了1043元（約合154美元）。
自此，中免公司形成了以北京機場免稅店、上海機場免稅店、海棠灣免稅城、香港機場免稅店為主線的9大類型200多家免稅店的市場格局，中國免稅“航母”正在強勢組建。
“根據(jù)2017世界旅游零售商排名，中免集團位列全球第八位，這是非常好的成績?！蹦硺I(yè)內(nèi)人士表示。據(jù)悉，本次統(tǒng)計不包括2018年7月剛剛并購的日上上海的業(yè)績，如果合并計算，中免集團已經(jīng)達到全球地6位。
另外需要注意的是，雖然中免在中國免稅市場一騎絕塵，但基于市場定位不同，各大型免稅零售商之間的競爭并不十分激烈，如中出服定位為國人市內(nèi)免稅店，而早在2017年，深國免集團就已經(jīng)深入布局跨境電商，上線“i免稅海外購”。
中國消費者拉動免稅業(yè)務(wù)發(fā)展
中國出境游的人數(shù)近年來呈現(xiàn)持續(xù)攀升態(tài)勢，數(shù)據(jù)顯示，2010年至2017年，出境游人數(shù)已經(jīng)從0.6億人次增長至1.3億人次；國家旅游局預(yù)測，到2020年，出境游人次將會超過2億人次。同時，中國國民出境旅游消費支出也呈現(xiàn)逐年增長，2016年境外消費總金額高達2611億美元，占全球總消費額的20.9%。
由于進口關(guān)稅和差價的影響，境外免稅店是中國消費者購買奢侈品的首選途徑。有報告顯示，中國消費者已經(jīng)成為各國免稅消費的主力軍，62%的游客會選擇在免稅店購物，海外人均購物消費約為762美元。2019年3月22日，《中國奢侈品市場研究》表明，2018年中國購買者的奢侈品消費總額已占全球市場份額的33%，18年前這個比例僅是1%。
中國消費者對外國奢侈品的熱衷，則是推進中國旅游企業(yè)免稅業(yè)務(wù)增長的一大助力。據(jù)中國國旅最新發(fā)布的財報數(shù)據(jù)，2018年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入341.01億元，同比增長64.39%；凈利潤27.05億元，同比增長41.79%。中國國旅財報分析，營收凈利的大幅增加，顯然與免稅業(yè)務(wù)有著極大的關(guān)系。
不只是以中免為代表的中國旅游零售商對中國游客的錢包“虎視眈眈”，中國消費者旺盛的消費欲望也讓各國免稅商店紛紛瞄準中國市場。
《日本經(jīng)濟新聞》曾報道，日本免稅商店商樂購仕（Laox）最早將在3月起支持在線下單，線下提貨。3月20日，飛豬宣布推出“飛豬購”，正式與樂購仕合作。
據(jù)悉，樂購仕宣稱推出該項服務(wù)是為節(jié)省游客時間。而根據(jù)《日本經(jīng)濟新聞》報道，當前日本人均旅游支出也出現(xiàn)停滯傾向，日本觀光廳統(tǒng)計 2018 年訪日旅客消費達 4.51 萬億日元（約 2696 億元），同比僅增加 2.5%，其中購物支出同比減少 744 億日元至 1.57 萬億日元。數(shù)據(jù)顯示，2019年1 月日本免稅店銷售額 262 億日元（約 15.7 億元），同比下降 7.7%，為26 個月來首次?！度毡窘?jīng)濟新聞》認為下降原因主要是中國買家減少，雖然1月中國游客同比增加 19.3%，但可能受中國元旦起開始實行的新電商法影響——游客買回的商品納入征稅范圍內(nèi)，而減少購物。
為進一步吸引中國消費者購物拉動日本經(jīng)濟，樂購仕則專門針對中國游客推出該項目，即通過阿里巴巴旗下的飛豬等旅游網(wǎng)站預(yù)約商品，使用支付寶付款后的一個月內(nèi)前往日本，在他們指定的門店提貨即可。到店后，出示手機預(yù)約頁面和護照，取走商品，完成免稅購物。
中國免稅業(yè)務(wù)面向海外擴張
再大的水杯總有裝滿的一天，現(xiàn)在的中國免稅市場就像這快要裝滿的水杯，在高市場占有率的前提下，中國國內(nèi)免稅市場增長乏力在所難免，而海外市場則不同，其整體上仍存在較為廣闊的拓展空間。
2015年起至今，中免集團就已經(jīng)在柬埔寨的三大重要城市和旅游勝地，先后開設(shè)了三家免稅店——這是中國首次在海外開設(shè)免稅店。在免稅商品售價方面，其價格低于有稅市場零售價15%-35%；和周邊免稅市場相比，不高于香港和周邊國家免稅價格。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，中免將免稅店開到國外不僅可以進一步鞏固中免的外國業(yè)務(wù)，更有助于吸引境外消費回流中國。
后在2018年7月，國務(wù)院國資委召開中央企業(yè)、地方國資委負責人視頻會議，明確提出下半年將加快推進免稅業(yè)務(wù)、煤炭、碼頭等專業(yè)化整合，提升資源配置效率。
受益于較高政策利好，中免公司又開始不斷在海外開疆拓土。同年7月24日，中國國旅發(fā)布公告稱，公司第三屆董事會第十二次會議審議了《關(guān)于在澳門投資開設(shè)市內(nèi)免稅店的議案》。會議同意公司孫公司中免國際有限公司以自有資金在澳門投資設(shè)立全資子公司“中免集團澳門市內(nèi)免稅店有限公司”(暫定名)，注冊資本為1億港元，并由該公司在澳門開設(shè)運營市內(nèi)免稅店。
作為中國澳門行政區(qū)內(nèi)唯一的機場，澳門國際機場是連接珠三角與世界各地的重要橋梁，2017年5月，中免公司已經(jīng)與皇權(quán)集團(香港)合作獲得澳門國際機場為期5年的免稅經(jīng)營牌照。此次擬在澳門再開設(shè)運營市內(nèi)免稅店，或?qū)⑴c先前機場免稅業(yè)態(tài)實現(xiàn)協(xié)同。
2019年2月14日，中國國旅最新公布的消息顯示，經(jīng)公司董事會審議同意，由中免全資子公司中免國際將以自有資金在香港設(shè)立中免香港市內(nèi)免稅店有限公司，注冊資本為5000萬港幣。
這也是中國國旅繼2018年7月公布開設(shè)澳門市內(nèi)免稅店后又一重大海外布局，彰顯了公司持續(xù)拓展國際免稅版圖和市內(nèi)店渠道的決心。
與此同時，除了中國國旅，其他旅游企業(yè)也在謀求免稅業(yè)務(wù)的擴展和海外擴張，比如珠海免稅已經(jīng)和海航集團達成全面的戰(zhàn)略合作，而海航2017年4月份已經(jīng)通過香港的子公司宣布入股全球最大的免稅品零售商Dufry，后經(jīng)持續(xù)合作，目前海航的持股比例高達20.92%，已成為Dufry最大股東。
雖然各中國免稅企業(yè)持續(xù)加碼海外市場，但相比海外免稅店，中國免稅零售商對海外免稅品的“壟斷”和價格優(yōu)勢仍不十分明顯。以中免公司為例，雖然中免公司在中國免稅市場“說一不二”，但與國外同業(yè)巨頭相比，中國國旅在毛利率和單體店規(guī)模方面依舊存在一定差距——中國國旅免稅業(yè)務(wù)在2017年毛利率為 45.72%， Dufry的毛利率最高值為59%；在單體店規(guī)模方面，Dufry 目前共運營商鋪2200多家，而中免集團目前僅運營200多家。
因此，想要在海外形成強有力的競爭優(yōu)勢，各中國免稅旅游零售商仍然需要在商品價格、品質(zhì)、數(shù)量和消費場景便利程度等方面做進一步提升。
